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關注氣候變化讓股價在疫情中表現更優: 匯豐銀行研究613家大型上市公司找到的趨勢

体球即时比分网电脑版 www.396993.live 2020-4-10 15:37 來源: Captureready

環球股票市場(美國、日本、英國、法國、德國等)在三月份的疫情席卷下,迅速進入熊市?;惴嵋薪盞囊幌鈦芯肯允?,在新冠病毒?;詡?,關注氣候變化的上市公司的股價的表現均優于市場。對于面臨日益惡化的經濟?;耐蹲收呃此?,這項發現可能為在?;詡涮岣咄蹲駛乇ù蔥碌鈉羰?。這項研究確認了過去同行和學者的研究成果,顯示上市公司在氣候變化的積極作為有利于其股價表現,如德國銀行在去年發現對有正面氣候變化相關新聞的上市公司平均每年股價跑贏MSCI[1]全球指數0.8%[2], 瑞典于摩奧大學研究生分析標普500指數成分股顯示ESG 表現有利于降低股價的波動[3]。

3月底,匯豐銀行環境、社會和治理(ESG)研究部聯席主管Ashim Paun發表的報告標題為《ESG股票在COVID-19暴跌中表現更好:在疫情來襲之際,關注氣候變化和可持續發展投資表現出色》[4],通過統計學分析提出“在股市動蕩中,關注氣候變化或ESG問題的公司的股票……在病毒傳播期間表現出色?!?該研究還認為,ESG的相關要素為投資者提供了有用的指引,幫助他們了解企業和行業會如何受到?;撓跋?。并且,擁有良好治理實踐和具有清潔技術等長期發展愿景的上市公司,或能夠更好的應對短期經濟沖擊以及隨后的經濟復蘇。

匯豐銀行的這項研究分析了全球范圍內613家價值超過5億美元的上市公司的股票,這個樣本篩選條件為:氣候應對方案創造了至少10%的收入,或ESG得分最高的前140家上市公司。研究階段為自2019年12月10日至3月23日,以及自2月24日金融市場?;?月23日,這兩個時期段的股價表現,研究發現:

- 盡管存在一些較大的區域差異,在疫情爆發的前幾周,意識到ESG的公司股價表現優于市場。

- 自2019年12月起和自2020年2月起的兩個階段,關注氣候變化的股票的表現分別優于其他股票7.6%和3%;在這兩個階段,意識到ESG的公司股價均優于其他股票約7%。

- 在這兩個時期內,匯豐銀行氣候解決方案數據庫的四大類別(環境和土地利用管理、低碳和能源生產、能源效率和能源管理)的表現均優于市場,且自2019年12月20日以來,低碳企業的表現優于其他股票11%以上。

Paun認為,ESG的表現對股價的影響,為投資者提供了有益的指標,因為投資者正在尋找策略,試圖擺脫由疫情引發的經濟衰退帶來的影響。

 “市場應該考慮使用ESG作為因素分析來考慮預期收益增長是否科學,股價的波動增加意味著什么,是否改變風險溢價,以及什么是最好的情況、最壞的情況和最有可能的情況,” Paun解釋,“我們建議ESG的核心信念是讓發行人能夠長期成功。當像當COVID-19這樣的?;⑸?,特別是社會和環境的原因并造成影響,投資者可以將ESG視為一種股價防御性的特征?!?/div>

這項分析以及過去一系列研究顯示,ESG評級高的公司的表現往往優于同行。在過去一年中,一批新的ESG基金和市場研究服務相繼啟動,更多的金融服務旨在向投資者提供管理氣候風險的支撐和以及如何適應國家和地區向凈零排放經濟的過渡。

這項研究結論僅是基于大量樣本的統計分析,投資決策仍需要根據具體情況研究和判斷。

[1] MSCI, 摩根斯坦利資本國際公司
[2] Deutsche Bank Research, 2019. Climate Change and Corporates Pstte Tipping Point with Customers and Stock Markets.
[3] Jakobsson, R., Lundberg, L., 2018. The Effect of ESG Performance on Share Price Volatility. Department of Business Administration International Business Program, UMEA School of Business, Economics and Statistics.
[4] Paun, A.2020. ESG stocks did best in COVID-19 slump: Climate and sustainableinvestments outperformed as pandemic struck. HSBC.
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